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美国挥舞制裁大棒,损其美元储备地位

本周二(11月7日),在新加坡举行的“彭博创新经济论坛”上,全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)首席执行官Larry Fink表示,美元的主导地位不会永远持续下去,因美国制裁措施,美元的储备货币地位受到冲击。

而就在上个月,俄罗斯总统普京还警告称,美国因其制裁大棒,将会削弱了美元的储备货币地位。

Larry Fink指出,美国预算赤字扩大是美元全球霸主地位的最大风险,虽然美元失去霸主地位可能不会在明天或明年发生,但随着时间的推移,随着美国利率的上升和联邦政府在巨额债务的压力,渴望购买美国国债的债权人将逐渐消失。

美国没有和债权人(如中国)进行合作,而是将它们卷入激励的贸易战中,形成对抗。Larry Fink说,以他的经验来看,和债权人对抗是不明智的。 “问题是,我们赤字非常大,而却与全球的债权人进行斗争,我不建议你和债主打架,40%的美国赤字由外部投资者提供资金,这世界上没有另一个国家有类似的情况”。

Larry Fink认为,随着赤字扩大,政府债务攀升, “利率过高,导致无法支撑经济增速”将成为美国必须面对的问题,我们将因为赤字而增加债务,而因为赤字,投资者将要求更高的回报,而这将拖累股市,随着经济的放缓,1.3万亿美元的赤字将是一个大问题。

从历史周期上看,美元作为全球金融体系主导货币的周期已经将近尾声。在过去600多年里,每一种主导货币的历史周期大约是100年,而美元已经走过了80年。

除了美国政府债务的威胁,我们认识到其他国家的崛起也是一种威胁。就如历史上的大不列颠帝国和苏联一样,美元之所以拥有全球主导货币地位,是因为其经济实力,在20世纪初期美国经济实力超过大不列颠帝国,然后美元取代了英镑,而现在中国的经济实力也正在赶超美国,是不是也意味着人民币会取代美元?

当然,美元地位下滑可能是件好事,世界银行前首席经济学家林毅夫曾说,美元的主导地位是全球金融和经济危机的根源。林毅夫主张用一种全球性的超主权货币来取代美元和其他各国的货币。

不过,中国和俄罗斯正在推行自己的方案,去美元化,抓紧储备黄金,或让自己的货币走上国际舞台。

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