查汇率
  

美元霸权正在崩溃,各国加紧囤黄金

1913年之前,人们可以花1000美元买到近50盎司的黄金。而在1913年美国联邦储备银行成立以来,美元兑黄金已经下跌了98%。事实上,贬值的不仅仅是美元。几乎在同一周期中,全球主要货币兑黄金的汇率都下跌了97-99%。这也是美国于1971年单方面废除布雷顿森林体系金本位制的一大成因。

黄金历来也被视为抗击纸币通胀的恒定货币,我们注意到,在土耳其、委内瑞拉、俄罗斯等近年受美元金融限制的一些经济体,黄金的价值正在渐渐抬头,并回归到主流货币地位。要知道,过去数十年间,在美元本位制垄断全球货币体系中,这几乎是不可能的,也进一步印证了凯恩斯所说,黄金作为最后的卫兵和紧急需求时的储备金,还没有任何其它更好的东西可以替代。

实际上,在美国经济优先举措下,美元信用不断减弱,目前,对黄金的重视已不仅仅是上述一些国家,而是一场全球范围内广泛的货币举措。比如,匈牙利央行不久前宣布,该国的黄金储备已由之前的3.1吨激增至今年10月的31.5吨,增加至10倍,这也是该国央行32年以来首次增持黄金。匈牙利当前的黄金储备数量和70年前持平。值得注意的是,匈牙利黄金储备增加并不是渐进式增长,而是在10月份的前两周,突然增加了28.4吨黄金(如下图)。这是令人瞠目的。

匈牙利央行表示,黄金仍然被认为是世界上最安全的资产之一。匈牙利央行行长马托尔齐(Gyorgy Matolcsy)将突然囤积大量黄金的举措描述为“经济和国家战略重要性”,并补充说,额外的黄金让该国的(货币)储备“更安全”,“降低了风险”。目前,黄金在匈牙利央行外汇储备总量中占比约为4.4%。分析认为,匈牙利央行储存黄金的趋势或还将继续。值得注意的是,匈牙利央行在今年3月宣布已经决定遣返此前寄存在海外(由于种种原因,全球多个经济体的黄金存储在美国和英国等金库中)的黄金储备。

事实上,尽管匈牙利并不是全球最大的黄金生产国,其储备的黄金数量也并不多,但匈牙利却有着关于黄金的丰富沉淀。根据历史学家彼得·苏格的研究,早在14世纪,匈牙利的金币就在整个欧洲大陆广泛流通,并与意大利和英国的金币竞争。还有一种说法是,匈牙利的黄金产量曾经占了欧洲黄金产量的四分之三。

值得注意的是,近期全球还有一些可能让人意想不到的央行毫无征兆的开始囤积黄金。比如,波兰央行近期也大量增持黄金,其黄金储备已经升至至少35年来最高水平。国际货币基金组织(IMF)数据显示,波兰央行在今年7、8、9月三个月别增持了2吨、7吨和4.4吨黄金。

吉尔吉斯斯坦央行近期也表示,该国也正在大量囤积黄金,并希望其国际储备中的黄金比例能从16%增加至50%。而根据世界黄金协会的数据埃及央行自1978年以来第一次增持黄金,还有印度、印尼、泰国和菲律宾央行也开始进场买入。有分析师预测,全球央行黄金储备将继续增长。摩根大通数据显示,各国央行今年可能增持约350吨黄金的黄金储备,2019年可能再增持300吨。

马克思曾说,“金银天然不是货币,货币天然是金银。”全球多个央行重点布局黄金储备的现象也再次佐证了这一观点。美国金融网站Zerohedge认为,这是明智的投资,如下表,当美股等美元资产价格剧烈波动的时候,人们对黄金则越发感兴趣。

值得一提的是,曾成功预测量化宽松和货币历史波动的埃格冯。格雷耶斯(Egon von Greyerz)近期发现了另一个与黄金有关的现象,这就是许多中国投资者正买入大量美国和英国黄金。比如,瑞士在今年9月从美国和英国的黄金银行购买了400盎司的金条,并将其转换成金条,然后运往亚洲,而亚洲的黄金买家主要是来自中国和印度,也就是说,中国和印度的黄金买家正通过瑞士作为中转站买入美国和英国的黄金。

格雷耶斯称,中国投资者的黄金购买量一直不断上升,没有停止。总有一天,中印买家对黄金的购买举动会对金价带来重大影响。而当美元陷入崩溃的情况时,这将是非常不可思议的。毕竟,过去大多数时间,是美国和英国在主导全球的黄金价格。

无独有偶,我们近期提及,据俄媒RT报道,数周前,俄罗斯央行已经证实,包括中国、俄罗斯、印度等金砖五国正在做一件打破世界实物黄金交易的事。该俄媒称,作为全球实物黄金市场上主要玩家的金砖五国正在进行商讨,以建立自己的世界货币黄金交易系统,从而形成东方的黄金定价权基准,打破美元垄断的黄金定价权。

1楼