人民币贬值的利弊,人民币贬值的影响

人民币汇率贬值的利弊有哪些?有什么危害和后果?对我们的工作和生活有哪些影响?

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正文

人民币贬值,主要是指人民币对美元的汇率贬值,也称本币汇率贬值。

本币贬值后,会使:进口减少、出口增加;国内就业机会增加、失业减少;国内消费品物价上涨、股价和房价下跌;国际热钱流出;不利于出国、留学;黄金价格上涨等。

具体来讲,人民币贬值主要有以下方面的利弊影响:

一、对进出口的影响:进口减少、出口增加。

1.进口会减少,以进口为主的企业,其利润会下降。

因为进口货物时,须先用人民币到银行兑换成美元等外币,然后再从国外购买货物。人民币贬值后,相同的人民币换得的美元更少,所购买到的货物量更小,导致进口成本增加,使进口商品的竞争力降低。所以人民币汇率持续贬值将抑制进口,对进口不利。

2.出口会增加,以出口为主的企业,其利润会增加。

人民币贬值后,出口货物所收到的美元,能从银行换回更多的人民币,利润会增加。企业为了竞争的需要,有了更大的降价空间。所以本币汇率持续贬值的实质是对出口企业进行补贴,帮助这些企业出口,有利于保护低端工业和落后产能,但会增加工业污染、破坏生态环境,不利于国家的产业结构调整和产业升级。

二、对就业的影响:促进就业、防止失业。

人民币贬值后,由于进口会减少,国产货物的竞争减小,销量会增加,就业岗位会增加;而由于出口会增加,出口企业利润会增加,也会导致就业机会增多。

因此,本币适度贬值,有利于促进就业、防止大面积失业,保住底层人民的饭碗。

三、对国际资本流动和国家外汇储备的影响

1. 资本外逃,使国家的外汇储备减少。

国家的外汇主要由央行的直属部门统一管理,以外汇储备的形式存在。各商业银行买卖的外汇最终都将归集到央行。

当本币贬值成为持续性趋势,国内外的投资者、国内的私营大资本家就会力求持有美元等外币资产以保值,会使大量本币从央行兑换成外币,引发国内的大量资本外流,产生“资本项目收支逆差”。同时,由于本币纷纷转兑外币,使外汇供不应求,会促使本币汇率进一步贬值。

资本外逃,将导致大量本币被交回到了央行,使市场上流通的本币减少、各行各业的资金变得非常紧张。为满足市场对本币的正常需求,央行会被迫向市场投放本币、开闸放水(比如降低存款准备金率、增发钞票等)。令人尴尬的是,立志外逃的人会借此机会持续变卖房地、股票等换得本币,再通过各商业银行加速向央行兑换外币后外逃......

当然,他们也会大量抢购黄金等贵金属来保值,以对冲本币持续贬值带来的影响。黄金是天然的货币,是国家的主要外汇储备,是一个国家用于国际收支的兜底支付手段。在本币持续大幅贬值下,央行控制的黄金储备将可能很快被消耗干净。

在落后、弱势国家,如果本币持续贬值的趋势不减,资本会持续大量外逃。达到一定严重程度后,一方面,会使国家的外汇储备持续减少、归零,无法清偿到期的国际债务,引发严重的金融危机;另一方面,央行被迫不停地向市场投放本币、开闸放水,引起本币持续暴跌、变成废纸(例如,在2018年前后,10万亿津巴布韦币只够买一个鸡蛋,成了人类货币史上的耻辱)。由此,国内物价飞涨、老百姓的生活水生火热,导致国家信誉严重受损,政治经济将面临严重困难。

在每个资本主义国家,都有很多处于寡头地位的私营大资本家,他们掌握了整个国家的经济命脉。当出现本币大幅贬值的紧急时刻,他们往往会官商勾结,近水楼台先得月,疯狂抢购、侵占、消耗国家的外汇偹备,成为压跨国家政治、经济的最后一根稻草。所以,我们说:万恶的资本主义、腐朽的资本主义!(这里主要是指控制国家经济命脉的私营大资本。)

但是请不要悲观,中国已不是落后、弱势国家。中国有庞大的消费市场和经济体量,有全世界最发达的工业基础,有强而有力的执政党,而处于寡头地位的私营大资本家并不多见(这是我国以公有制为主体的社会主义制度的根本优势),政府对国际资本流动有专门的管制措施等等,因此,国内、国际资本并不能完全自由地抛弃中国。所以,以上极端情况不会在中国出现。

2. 因出口增加,使国家的外汇储备增加。

如前所述,人民币贬值会增加出口,产生“经常项目收支顺差”,使国家的外汇储备增加。

但是,本币贬值对出口的增加是有限度的,主要取决于这个国家的工业化水平。如果工业化水平高,本币贬值对出口和外汇的增加就会明显,否则就不明显。道理很简单,如果你的产品质量低、创新差,即使不停地降价,人家也不会买,就像现在智能手机普及后,以前的功能手机即使降价到1、2百元,也会无人问津一样。

中国是当今世界最主要的工业品生产、出口国家,号称世界工厂,工业非常发达。所以,人民币贬值,会带来源源不断的外汇储备。但如前所述,会保护落后产能、增加工业污染、破坏生态环境等,并非全是好事。

四、对国内物价的影响:消费品物价上涨;股市和楼市价格下跌,资产泡沫破灭。

1.进口成本增加,导致生产、生活消费品物价上涨。

本币汇率贬值,会引起进口商品在国内的价格上涨,推动物价总体水平上升。

国家每年需要进口大量的石油、铁矿石、木材、大豆、粮食等生产、生活消费品,这些都是以美元结算的。如果人民币持续贬值,这些消费品的进口价格就会升高,将带动整个产业链的成本增加,最终转嫁给消费者,产生通货膨胀。

2.资本外逃,导致股市和楼市价格下跌,资产泡沫破灭。

本币汇率持续贬值,会使国际资本投资者产生悲观预期,导致其大量抛售(变卖)在国内的股票、房产等,然后用变现得到的本币兑换成美元等外币逃出国外(资本外逃)。由此导致股市和楼市的价格持续下跌,随之国内资产泡沫破灭。所以,在本币贬值趋势下,如果你投资有大量的房产和股票,应当要考虑尽快卖出!

五、对出国、留学的影响:出国成本增加。

人民币汇率贬值后,相同数量的人民币可以换来更少的美元,使出国成本增加,不利于出国、留学。

六、对黄金价格和国际大宗商品价格的影响:上涨!

目前,黄金和国际大宗商品都是以美元定价的。人民币贬值,等于美元升值,也就等于黄金和国际大宗商品价格上涨。所以,在本币贬值时,要持有、买入黄金等硬通货!

1楼

人民币若贬值,有8类人损失惨重

第一类:股民

分析师称,历史上,人民币与A股走势多数存在高度相关。

两者有关联的原因是:一方面,人民币贬值引发本币资产估值下降,导致金融、地产等相关板块走弱,拖累整体经济大盘;另一方面,人民币贬值预期一旦形成,将导致热钱流出,A股所处的流动性环境会迅速趋紧。

有机构报告指出,人民币大幅贬值可能对航空企业、部分境外融资负担较重的房地产企业带来较大财务负担,促使其股票价格下跌。

应对策略:有分析师指出,从2012年经验看,防守性行业如公用、电讯和医疗等,其表现不太受货币波动的因素。

第二类:投资房地产的人

有一个“巧合”:从2005年至2013年起,人民币持续升值9年,这期间也是中国房地产价格持续上涨的9年。2005年,人民币启动升值后出现了一个清晰的信号:对美元长期升值。在理论上会有大量的美元进入中国,换成人民币资产,以规避相对的美元贬值。这些美元进入后,会大量购买实体资产,其中较多的是购买房地产。过去数年房价大涨的原因之一是人民币升值。在这个升值的过程中,拥有房地产的人们,资产迅速升值。房地产升值的预期,又激发了更多人买房的欲望。

若人民币贬值,会使国际投资者从房地产中撤资。尤其是那些早期从海外涌入国内的资金,会因人民币贬值而流出中国,或不敢再轻易进入中国市场,多种作用助推国内房地产价格下跌。

应对策略:有分析人士称,对三、四线城市来说,房价面临下跌的可能性更大些,目前并不适合出手,比较好的方式是等待观望。

第三类:出国、留学者

对于留学美国的学子而言,这也就意味着同样的人民币,所换取的外汇比以前少很多。银行人士透露,人民币此轮急跌,也造成一些留学生家长的恐慌。兑换美元的家长也比平时多了近一成。

应对策略:分批买入分摊风险,业内专家建议那些短期内有使用外汇打算的客户,可以观察几天汇率波动,找个相对低位入手即可,分批分段来分摊风险。特别是有留学打算的客户,外汇资金用量比较大,可以先换汇做外币理财。

第四类:海淘族

海外代购市场火热,价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,这也是不少海淘族舍近求远的原因。不过,人民币若贬值,很多海淘族会感觉“亏了”,因为他们购买的一些境外商品价格会上涨。

应对策略:一般情况下,海淘常分为外币入账和人民币入账两种结算方式。外币入账是信用卡消费按照外币结算,持卡人需要以外币还款;如手中没有外币,则需要用人民币购汇来还款。如果持卡人手中有足够的外币,采取外币直接还款的方式,不涉及成本增加。

第五类:出境旅游的人

人民币贬值后,将导致出境游的成本上涨。

应对策略:先购汇更划算,理财师提醒,不少人出国旅游喜欢刷信用卡购物,如果人民币在升值,延期还款反而还能够少还点钱。但如果人民币继续贬值,最好考虑在出国前就兑换好全部现金。

第六类:进口企业

进口企业的进口成本增加,利润下降,其市场竞争力会随之下降。

应对策略:分析师称,为了降低汇率波动带来的风险,外贸企业需要通过一些外汇衍生工具,比如远期结售汇、外汇掉期,到外汇期权等锁定汇率风险。

第七类:炒买人民币(做多)的企业

近年来,随着人民币兑美元稳步升值,国内企业通过做多人民币来确保稳定的出口收入,更有企业借钱押人民币升值。这样做虽然放大了人民币升值带来的收益,但也加剧了人民币贬值造成的损失。

随着人民币兑美元累计下跌,越来越多押注人民币升值的投资者将遭受损失。那些借助“目标可赎回远期合约”这一流行方式对冲人民币风险的企业及个人的帐面损失巨大。

第八类:来中国投资的炒家

一直以来,大量的外资在中国长期游移赚钱。有这样一个笑话:一个美国人到中国连吃带喝,走的时候把剩下的钱换成美元,一年等于白吃白喝。但若人民币贬值,他们将损失惨重。

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